В мае 1901 Уильям Нокс Д’Арси получил от иранского шаха концессию на поиск нефти, и уже в 1908 в Иране началась добыча нефти. NIOC была основана в 1948 году Министерством Нефти Ирана, в целях компании значились поиск нефти и привлечение валютных поступлений из-за рубежа. Нефть к тому времени стала играть чрезвычайно важную роль в экономической ситуации в Иране, поэтому Конституцией Исламской Республики Иран и прочими законами этот сектор был назван всенародным достоянием, а право управлять им было предоставлено Правительству.
Сейчас NIOC занимается разведкой, добычей, транспортировкой и экспортом сырой нефти, а также экспортом природного газа и сжиженного природного газа. Компания снабжает внутренние нефтеперерабатывающие заводы и производственные предприятия сырой нефтью и экспортирует излишки в соответствии с квотой, определённой ОПЕК. NIOC Одна из крупнейших по величине нефтяных компаний в мире.
Сейчас все вопросы, связанные с добычей, переработкой и экспортом нефти и газа, находятся в компетенции Министерства Нефти Ирана. В непосредственном подчинении у Министерства находятся 4 компании: National Iranian Oil Company (NIOC) – занимается добычей, доставкой и экспортом полезных ископаемых; National Iranian Gas Company – занимается всем, что связано с природным газом; National Iranian Petrochemical Company – занимается производством нефтехимической продукции; National Iranian Oil Refining and Distribution Company – занимается переработкой и транспортировкой нефти. При этом NIOC является самой крупной и важной компанией с наиболее сложной организационной структурой и обширным полем деятельности. NIOC владеет 10% и 18% мировых запасов нефти и газа соответственно. Компания владеет месторождениями нефти и газа на территории Ирана, а также долями в месторождениях газа в Северном море и Азербайджане. Компания является вертикально интегрированной, она занимается разведкой, бурением, добычей, R&D, транспортировкой добытых ресурсов, их переработкой, а также экспортом.
Головная компания NIOC занимается контролем и координированием, в то время как менее глобальные стратегические и оперативные функции находятся в компетенции её дочерних компаний. У NIOC 21 дочерняя компания, среди них две являются наиболее крупными и имеют множество своих дочерних компаний.